DRAMはSamsung・SK hynix・Micronの3強市場だった――9.5％まで伸びたCXMTが示す新しい競争法

DRAMは今も圧倒的な3強市場だ

TrendForceによると、2026年2Qの世界DRAM売上シェアはSamsung 39.4％、SK hynix 24.9％、Micron 23.3％だった。

3社合計は87.6％。世界DRAM市場は依然として3社が圧倒的な比率を持つ。

その下で中国CXMTが9.5％まで上昇し、前四半期7.6％からシェアを伸ばして4位を維持した。

9月20日、CXMTが発表したのは製品だけではなく製造プラットフォームだった

Reutersによると、CXMTは第5世代メモリ製造プラットフォームが量産に入ったと発表した。

同社はquadruple patterningを使い、メモリセルの重要な構造間隔を11.95nmまで縮小したとしている。

同プラットフォームを使う24Gb LPDDR5Xも2製品公開した。重要なのは一つの新製品ではなく、製品群を作る製造基盤そのものが次世代へ移った点だ。

50％増は歩留まりではなくgross die数

CXMTは新プラットフォームで、前世代よりウェハ1枚当たりのgross die数を少なくとも50％増やせるとしている。

これは歩留まりが50％改善したという意味ではない。gross dieは不良選別前に物理的に形成される総die数であり、最終的な良品率は別の指標だ。

それでもウェハ当たりのdie密度を高められることは、良品率と品質が追随するなら製造経済性を改善する余地を広げる。

11.95nmをSamsungやSK hynixの世代名と直接比べない

CXMTの11.95nmはメモリセル内の特定の重要構造間隔を指す。

SamsungやSK hynixの1b、1cといったプロセス世代名とそのまま1対1で比較するのは正確ではない。測定方法やノード命名は企業ごとに異なる。

見るべきなのは見出し上のnm競争より、より高密度な構造を作るためにCXMTがどの製造Capabilityを積んでいるかだ。

Technology Constraint → Capability Substitution

CXMTは米国の輸出規制の下で、一部の先端半導体技術・装置へのアクセスに制約を受ける。Reutersは今回のプラットフォーム開発にシミュレーションと中国装置企業との共同開発が使われたと報じている。

ただし公開情報だけで『EUVへのアクセス制限がquadruple patterning採用の直接原因だった』と断定することはできない。

Banseogはより広くTechnology Constraint → Capability Substitutionと捉える。重要資源へのアクセスが同じでない場合、プロセス統合、パターニング、シミュレーション、装置統合、国内サプライヤーエコシステムの重要性が高まるという構造だ。

後発企業はトップ企業と完全に同じにならなくても商業的脅威になれる

今回の発表だけでCXMTがSamsung・SK hynix・Micronと技術的に同等になったとは言えない。HBMや高性能サーバーメモリでは既存3強の強みが依然大きい。

しかし商業競争は技術完全同等の後にだけ始まるわけではない。

十分な性能、価格、供給安定性、現地顧客アクセス、製造経済性の組み合わせが成立すれば、技術差が残っていてもシェアを取ることはできる。

メモリ供給不足は代替サプライヤーの余地を広げる

TrendForceによると、2026年2Qの世界DRAM産業売上は前四半期比59.5％増加し、AIサーバー需要に対して供給拡大が追いついていない。

HBM3E、LPDDR5X、高容量RDIMM需要が増える中、主要サプライヤーの在庫は歴史的に低い水準とされる。

供給が厳しい市場では『最高性能か』だけでなく『必要性能を必要量供給できるか』も顧客の重要条件になり、後発企業の参入余地を広げる可能性がある。

製品世代だけでなくR&D人材も急速に増えている

CXMTは9月7日にLPDDR6量産を公式発表し、Xiaomi 18 Foldで商用採用されたとした。最大12,800Mbps、LPDDR5X比20％低消費電力という数値には同社内部テストが含まれる。

TrendForceがCXMTの2026年上期資料と外部報道をまとめた数字では、CXMTのR&D人員は7,491人で前年同期比60.9％増えた。

採用も回路設計、R&D、量産技術、生産運営、ITなど180以上の職種に広がる。製造プラットフォーム競争はプロセスCapabilityを持つ人材の競争でもある。

制約のある環境で価値が上がる人材

最良の装置を同じように手に入れられない環境では、個別装置の操作だけでは足りないことがある。

Lithography・Patterning、Process Integration、Etch・Deposition、Materials、Equipment Integration、Process Simulation、Yield Engineeringのように、複数工程の相互作用を最適化する役割が重要になる。

競争力の源泉は『最高の装置を使う力』だけでなく、『手元にある装置と工程を組み合わせてシステム全体を最適化する力』にも移る。

BANSEOG VIEW | 制約がある企業ほど別のCapabilityを強くする

Samsung・SK hynix・Micronの合計世界DRAM売上シェアは87.6％、CXMTは9.5％だ。

CXMTはG5量産入りとともにquadruple patterning、11.95nmの重要構造間隔、前世代比50％以上のウェハ当たりgross die増加を示した。

これだけで3強との技術同等を意味しない。しかし技術アクセスに制約がある環境で、プロセス設計、シミュレーション、装置企業との共同開発、人材拡大がどれほど戦略的になるかは見える。

後発企業の脅威はトップ企業を完全にコピーした瞬間にだけ始まるのではない。異なるCapability Stackでも十分に競争できる経済性を作り始めた時、市場構造は変わり始める。